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周末证券|科技主线逻辑不改,“寻宝”半导体新材料5G

信息来源:soouoo.com   时间: 2020-01-02  浏览次数: 20

  本报记者 林珂

  近期,大基金一期的减持对科技股短期有情绪冲击,但国家长期支持科技产业发展的大方向并未发生变化。10月22日,大基金二期已注册成立,注册资本为2041.5亿元,略超市场预期。

  在业内人士看来,大基金二期目前或已开始投资,而投资方向值得投资者关注。建议投资者从半导体、新材料、5G等大基金二期或重点关注的领域中寻找投资标的。

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  半导体:“自主可控”逻辑清晰

  在半导体产业中,芯片一直是市场关注的焦点,同时也是大基金重点投资的领域。目前来看,中国芯片产业已经初具规模,在芯片设计领域华为海思等已具有国际领先地位,而芯片制造领域也在奋起直追,但与国际先进水平仍有差距。随着国家投入的加大,以及产业自身发展的需要,芯片行业发展进程有望进一步加速。

  消息面上,2019年财政部发布《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》。有分析指出,集成电路设计企业“两免三减半”所得税优惠政策延续,表明国家大力扶持IC产业发展的决心,国内半导体板块核心逻辑仍是十年维度的“自主可控”。预计后续国家针对集成电路产业仍将加大政策、资金支持,改善国内集成电路产业“缺芯少魂”现状,

  在此背景下,下游庞大市场空间推动芯片需求提升,国产替代+景气拐点+大基金二期将是芯片板块重要的催化剂。建议关注圣邦股份(300661,股吧)、卓胜微(300782,股吧)、汇顶科技(603160,股吧)、韦尔股份(603501,股吧)、闻泰科技(600745,股吧)、兆易创新(603986,股吧)、北方华创(002371,股吧)、中微公司(688012,股吧)、紫光国微(002049,股吧)等。

  潜力股精选

  韦尔股份(603501)  半导体设计实力强劲

  兆易创新(603986)  优质存储芯片设计企业

  三安光电(600703)  获得控股股东先后增资

  紫光国微(002049)  芯云板块全面爆发

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  新材料:高端钛材和半导体材料被看好

  新材料行业是国家重点扶持和培育的产业,能量产关键战略性材料的公司对上下游会有一定的议价能力,尤其是应用于高端制造行业的材料。新材料行业作为新兴产业重要组成,已被纳入“十三五”国家战略性新兴产业发展规划,行业面临转型升级、国产替代和新技术新应用是未来新材料产业重要的发展机遇。

  在半导体材料领域,我国半导体材料在国际分工中多处于中低端领域,高端产品市场主要被欧美日韩台等少数国际大公司垄断。前10个月我国集成电路进口额同比下降,出口额同比明显增长,这说明随着我国集成电路技术的进步,以及产能的扩张,我国集成电路进口替代取得了显著的效果。

  东莞证券分析师李隆海指出,半导体制造每一个环节都离不开半导体材料,对半导体材料的需求将随着增加,上游半导体材料将确定性受益。建议重点关注上海新阳(300236,股吧)、江化微(603078,股吧)、飞凯材料(300398,股吧)、雅克科技(002409,股吧)、晶瑞股份(300655,股吧)、江丰电子(300666,股吧)等。

  潜力股精选

  江化微(603078)  拥有多家优质客户

  飞凯材料(300398)  新品研发销售顺利

  雅克科技(002409)  推进上游材料国产化

  宝钛股份(600456) 增长潜力仍存

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  5G:产业链强相关公司获业绩支撑

  2019年11月1日,5G商用套餐正式开启,这标志国内5G建设进入加速期,运营商的集采开始大量释放,产业链上的强相关公司获得业绩提升最重要的支撑,这也是通信业主线发展逻辑。

  可以看到,中国移动2019年将在50个以上城市提供5G商用服务,电信全面推进VoLTE规模商用,中国5G建设在进一步加速。目前5G发展进入加速阶段,产业持续迎来催化。

  分析认为,5G涉及产业线条较长,投资者可重点关注三条投资主线:

  第一是受益5G网络构建加速的设备供应商及其零件供应商,如中兴通讯烽火通信(600498,股吧)、大富科技(300134,股吧)、通宇通信等;

  第二是关注受益于数据流量价值深度挖掘的相关标的,如光环新网(300383,股吧)等;

  第三是关注受益于通信承载网升级和IDC资本开支回暖的光模块产业链,如天孚通信(300394,股吧)、光迅科技(002281,股吧)、中际旭创(300308,股吧)等。

  潜力股精选

  大富科技(300134)  华为基站射频核心供应商

  中际旭创(300308)  有望斩获大额订单

  深南电路(002916)  具有估值溢价空间

  烽火通信(600498)   业务进入增长阶段

  编辑|陈美 审核|苗曦

本文首发于微信公众号:金融投资报。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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