本报记者 林珂
近期，大基金一期的减持对科技股短期有情绪冲击，但国家长期支持科技产业发展的大方向并未发生变化。10月22日，大基金二期已注册成立，注册资本为2041.5亿元，略超市场预期。
在业内人士看来，大基金二期目前或已开始投资，而投资方向值得投资者关注。建议投资者从半导体、新材料、5G等大基金二期或重点关注的领域中寻找投资标的。
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半导体：“自主可控”逻辑清晰
在半导体产业中，芯片一直是市场关注的焦点，同时也是大基金重点投资的领域。目前来看，中国芯片产业已经初具规模，在芯片设计领域华为海思等已具有国际领先地位，而芯片制造领域也在奋起直追，但与国际先进水平仍有差距。随着国家投入的加大，以及产业自身发展的需要，芯片行业发展进程有望进一步加速。
消息面上，2019年财政部发布《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》。有分析指出，集成电路设计企业“两免三减半”所得税优惠政策延续，表明国家大力扶持IC产业发展的决心，国内半导体板块核心逻辑仍是十年维度的“自主可控”。预计后续国家针对集成电路产业仍将加大政策、资金支持，改善国内集成电路产业“缺芯少魂”现状，
在此背景下，下游庞大市场空间推动芯片需求提升，国产替代+景气拐点+大基金二期将是芯片板块重要的催化剂。建议关注圣邦股份(300661,股吧)、卓胜微(300782,股吧)、汇顶科技(603160,股吧)、韦尔股份(603501,股吧)、闻泰科技(600745,股吧)、兆易创新(603986,股吧)、北方华创(002371,股吧)、中微公司(688012,股吧)、紫光国微(002049,股吧)等。
潜力股精选
韦尔股份(603501) 半导体设计实力强劲
兆易创新(603986) 优质存储芯片设计企业
三安光电(600703) 获得控股股东先后增资
紫光国微(002049) 芯云板块全面爆发
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新材料：高端钛材和半导体材料被看好
新材料行业是国家重点扶持和培育的产业，能量产关键战略性材料的公司对上下游会有一定的议价能力，尤其是应用于高端制造行业的材料。新材料行业作为新兴产业重要组成，已被纳入“十三五”国家战略性新兴产业发展规划，行业面临转型升级、国产替代和新技术新应用是未来新材料产业重要的发展机遇。
在半导体材料领域，我国半导体材料在国际分工中多处于中低端领域，高端产品市场主要被欧美日韩台等少数国际大公司垄断。前10个月我国集成电路进口额同比下降，出口额同比明显增长，这说明随着我国集成电路技术的进步，以及产能的扩张，我国集成电路进口替代取得了显著的效果。
东莞证券分析师李隆海指出，半导体制造每一个环节都离不开半导体材料，对半导体材料的需求将随着增加，上游半导体材料将确定性受益。建议重点关注上海新阳(300236,股吧)、江化微(603078,股吧)、飞凯材料(300398,股吧)、雅克科技(002409,股吧)、晶瑞股份(300655,股吧)、江丰电子(300666,股吧)等。
潜力股精选
江化微(603078) 拥有多家优质客户
飞凯材料(300398) 新品研发销售顺利
雅克科技(002409) 推进上游材料国产化
宝钛股份(600456) 增长潜力仍存
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5G：产业链强相关公司获业绩支撑
2019年11月1日，5G商用套餐正式开启，这标志国内5G建设进入加速期，运营商的集采开始大量释放，产业链上的强相关公司获得业绩提升最重要的支撑，这也是通信业主线发展逻辑。
可以看到，中国移动2019年将在50个以上城市提供5G商用服务，电信全面推进VoLTE规模商用，中国5G建设在进一步加速。目前5G发展进入加速阶段，产业持续迎来催化。
分析认为，5G涉及产业线条较长，投资者可重点关注三条投资主线：
第一是受益5G网络构建加速的设备供应商及其零件供应商，如中兴通讯、烽火通信(600498,股吧)、大富科技(300134,股吧)、通宇通信等；
第二是关注受益于数据流量价值深度挖掘的相关标的，如光环新网(300383,股吧)等；
第三是关注受益于通信承载网升级和IDC资本开支回暖的光模块产业链，如天孚通信(300394,股吧)、光迅科技(002281,股吧)、中际旭创(300308,股吧)等。
潜力股精选
大富科技(300134) 华为基站射频核心供应商
中际旭创(300308) 有望斩获大额订单
深南电路(002916) 具有估值溢价空间
烽火通信(600498) 业务进入增长阶段
编辑|陈美 审核|苗曦
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