北京航空材料研究院股份有限公司（以下简称“北材院”）于2025年11月20日披露回购股份预案，公司拟使用首次公开发行超募资金，以集中竞价交易方式回购5000万元至1亿元股份，用于减少注册资本及员工持股计划、股权激励。本次回购方案尚需2025年第三次临时股东大会审议通过，股东大会预计于12月11日召开。
回购方案核心要素
北材院本次回购计划围绕资金规模、价格区间、实施期限等关键要素作出明确安排，具体核心参数如下：
- 回购方案首次披露日
- 2025/11/20
- 回购实施期限股东大会审议通过后12个月内
- 提议人及提议时间董事长杨晖，2025/11/10
- 预计回购金额5,000万元~10,000万元
- 回购资金来源超募资金
- 回购价格上限80元/股
- 回购方式集中竞价交易
- 回购股份数量（按上限价测算）62.50万股~125.00万股
- 占总股本比例0.14%~0.28%
公告显示，本次回购价格不高于80元/股，该价格设定不超过董事会决议前30个交易日股票交易均价的150%。以价格上限测算，回购股份数量约为62.50万至125.00万股，对应占公司当前总股本4.5亿股的0.14%至0.28%。
资金来源与双用途分配
作为本次回购的核心安排，北材院明确资金全部来源于首次公开发行股票的超募资金，并将按比例分配至两大用途：
- 用途类型
- 资金规模（万元）
- 占总回购金额比例
- 对应股份数量（万股，按80元/股测算）
- 员工持股计划/股权激励3,000~6,00060%~60%37.50~75.00
- 减少注册资本2,000~4,00040%~40%25.00~50.00
- 合计5,000~10,000100%62.50~125.00
公司表示，回购旨在“基于对未来发展的信心和价值认可”，通过减少注册资本优化资本结构，并借助员工持股与股权激励建立长效激励机制。公告强调，用于员工激励的回购股份若未能在法律法规规定期限内实施，未转让部分将启动注销程序。
市场影响与财务稳健性分析
从财务层面看，本次回购对公司整体运营影响有限。截至2024年末，北材院总资产117.35亿元，净资产103.61亿元，资产负债率11.71%。以回购资金上限1亿元测算，其占总资产比例0.85%、占净资产比例0.97%，公司称“有能力支付回购价款，不会对经营、财务及未来发展产生重大影响”。
股权结构方面，回购后有限售条件流通股占比将从74%微升至74.14%~74.28%，无限售条件流通股占比相应从26%降至25.72%~25.86%，总股本保持4.5亿股不变，不影响公司上市地位及控制权稳定性。
风险提示与实施进程
北材院同时提示多项不确定性风险，包括：回购期内股价持续高于80元/股导致方案无法实施；重大事项触发回购终止；用于减资的股份可能引发债权人要求提前偿债或提供担保；激励计划若未按期实施需注销股份；以及本次方案尚需股东大会审议通过等。
根据实施进程，公司已确定于12月11日召开临时股东大会审议回购方案。若获通过，回购将在随后12个月内实施，期间如遇股票连续停牌超10个交易日，回购期限将顺延。此外，公司明确董事、高管、控股股东及持股5%以上股东未来6个月暂无减持计划。
本次回购是北材院上市后首次运用超募资金进行股份回购，市场普遍认为此举有助于提振投资者信心，同时为后续人才激励机制落地奠定基础。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
点击查看公告原文>>
